C’est confirmé depuis ce matin : le taux du Livret A passe à 1,5 % à partir d’aujourd’hui, contre 1,7 % depuis août dernier. Le ministre de l’Économie a suivi la recommandation de la Banque de France, calculée sur la base d’une inflation tombée à 0,8 % en décembre 2025. Le LEP, lui, passe à 2,5 %, légèrement au-dessus de ce que la formule stricte aurait donné, pour continuer à soutenir les ménages les plus modestes.
Ce passage à 1,5 % n’est pas une simple ligne de plus dans la longue histoire des révisions semestrielles. C’est, à mon sens, le signal le plus clair depuis quatre ans que le cycle d’épargne réglementée généreuse est définitivement terminé.
Retracer la trajectoire complète pour mesurer l’ampleur du changement
Remettons les chiffres en perspective. Le Livret A était à 0,5 % jusqu’en janvier 2022. Il est monté à 1 %, puis à 2 %, jusqu’à atteindre 3 % en février 2023, un niveau resté stable jusqu’en 2025 grâce à un gel décidé par le gouvernement. Puis la normalisation a repris : 2,4 % en février 2025, 1,7 % en août 2025, et maintenant 1,5 %.
En quatre ans, le taux a fait un aller-retour complet : de 0,5 % à 3 %, puis de 3 % à 1,5 %. Nous revenons, presque exactement, au point de départ du cycle inflationniste, mais avec une différence majeure : l’inflation aussi est revenue à un niveau bas, autour de 0,8 %.
Pourquoi ce taux de 1,5 % est malgré tout « correct » en termes réels
Sur le strict plan du calcul, 1,5 % avec une inflation à 0,8 % donne un taux réel positif d’environ 0,7 point. C’est, en théorie, une situation favorable : votre épargne de précaution sur Livret A préserve et même améliore légèrement votre pouvoir d’achat.
Mais ce taux réel positif ne doit pas masquer une réalité plus large : en valeur absolue, 1,5 % est un rendement faible. Sur un Livret A plein à 22 950 €, vous touchez 344 € d’intérêts en moins sur l’année comparé au taux de février 2024 selon les calculs publiés par plusieurs comparateurs financiers. Ce n’est pas dramatique pour votre épargne de précaution, qui n’est pas censée vous enrichir. Mais ça illustre, une fois de plus, pourquoi cette enveloppe ne peut pas être votre moteur patrimonial.
Pourquoi je parle d’un « signal qui change tout »
Ce qui change, ce n’est pas la logique d’utilisation du Livret A (elle reste identique depuis le premier article publié sur ce blog il y a quatre ans). Ce qui change, c’est l’argument psychologique qui poussait certains épargnants à privilégier ce produit au détriment d’une stratégie d’investissement long terme.
Pendant la période 2022-2024, beaucoup ont pu se dire, avec un fond de vérité réel : « À 3 %, mon Livret A fait un travail honorable, pas besoin de chercher davantage. » Cet argument, même imparfait, avait une certaine consistance face à une inflation qui restait élevée.
À 1,5 %, cet argument perd toute sa force. Personne ne peut sérieusement considérer qu’un rendement nominal de 1,5 % constitue un objectif patrimonial satisfaisant sur dix ou vingt ans. Le signal est là, lisible par tous : si vous voulez faire croître votre capital de façon significative, le Livret A n’a jamais été l’outil, et il l’est encore moins maintenant.
Que faire concrètement face à ce nouveau taux ?
Pour votre épargne de précaution : rien de spécial. Le Livret A à 1,5 % reste disponible, garanti, exonéré de fiscalité. Sa fonction ne change pas.
Pour le reste de votre épargne : si vous n’aviez pas encore franchi le pas vers le PEA ou l’assurance vie, ce nouveau taux, paradoxalement bas, peut être le déclencheur qu’il vous fallait. L’écart de rendement potentiel entre un Livret A à 1,5 % et un ETF actions diversifié sur un horizon de quinze ans n’a jamais été aussi visible.
Sur 10 000 € au-delà de votre épargne de précaution : à 1,5 % sur le Livret A, vous gagnez 150 € nets par an. Sur un horizon de quinze ans avec un rendement historique moyen de 7 % pour un ETF MSCI World, le même capital, alimenté par des versements réguliers, produit un résultat radicalement différent. Le calcul n’est plus marginal. Il est devenu évident.
FAQ
Le taux du Livret A peut-il encore descendre davantage ?
C’est possible. Si l’inflation reste basse et que les taux interbancaires européens continuent de refluer, la formule pourrait pousser vers une nouvelle baisse en août. Rien n’est garanti dans un sens ou dans l’autre, et je n’ai pas vocation à prédire la prochaine révision.
Le LEP à 2,5 % reste-t-il pertinent pour les ménages éligibles ?
Oui, sans hésitation. Même à 2,5 %, le LEP conserve son écart structurel favorable face au Livret A, et reste l’outil le plus performant pour l’épargne de précaution des ménages qui y sont éligibles.
Faut-il fermer son Livret A si le taux semble durablement bas ?
Non. Le Livret A garde sa fonction de réserve de sécurité, indépendamment du niveau de son taux. Ce qui doit évoluer, ce n’est pas votre usage du Livret A, mais la part de votre épargne totale qui dépasse ce besoin de sécurité et qui devrait, elle, être orientée vers des enveloppes à potentiel de rendement supérieur.